2012年8月1日,紅宇新材(代碼:300345)正式掛牌上市,在萬千關注之中,一直默默站在紅宇新材IPO過程背后的PE機構——招商湘江產業投資管理有限公司(以下簡稱“招商湘江”)也因將獲16.4倍的投資回報(按發行價計算)而浮出水面,成為眾多投資機構和投資者矚目的焦點。
PE范本
力推“紅宇新材”成功上市
正如IPO(首次公開發行)、VC(風險投資)一樣,PE(私募股權投資基金)正在迅速成長為中國普通投資者耳熟能詳的名詞。
就在PE高歌猛進被人們關注的同時,它的泥沙俱下一樣引起各類投資者的審慎關注。在魚龍混雜的PE江湖,招商湘江成功助推“紅宇新材”上市,無疑成為一個正向范本。
業內的通識是,只要有好的項目,根本不缺資金。相反,對于如過江之鯽的PE機構來說,尋找到好的項目,正如探礦尋寶一樣艱難。
紅宇新材并非隨意進入招商湘江投資決策者的眼簾。
“我們認真考察了這家企業的耐磨技術,認為它在國內同類市場大幅領先,其它企業沒有3-5年根本追上不。”招商湘江高級投資經理韋家弘告訴記者,“對于其核心技術的調研,僅僅是切入的開始,還會考察其市場空間、戰略定位,而一旦決定進入,我們甚至會精算項目價值,再造流程管理,梳理財務體系。”
“明于盛衰之道”。如果說尋找到好的項目,是招商湘江收獲高額投資回報第一先手,那么,能“通于成敗之數,審乎治亂之勢,達乎去就之理”的優秀的企業文化和管理團隊,則奠定了其成功的基石。
在招商湘江的團隊里,我們看到的是權威和專業。
招商湘江管理團隊由招商證券股份有限公司副總裁兼董秘郭健先生及湘投控股總經理兼湘江產業投資有限責任公司(以下簡稱“湘江產業基金一期”)董事長程鑫先生領軍,共有員工44人,80%以上具有相關行業經驗和碩士以上學位,公司已在北京、上海、長沙、深圳等地設立了分支機構,基本實現了其“立足湖南、面向全國”的大布局構想。
成功助推紅宇新材上市,讓招商湘江的這一投資項目成為PE范本,并非偶然。專業服務之外,延展來自其股東百年央企招商局旗下的金融業資源,讓紅宇新材在融資、擔保等方面享受增值服務,免除后顧之憂。
另一不可忽視的資源則來自招商湘江的另一股東——湖南本土企業湘投控股。正是由于后者在電力行業的深遠影響而形成的渠道優勢,給紅宇新材在進駐電力行業打開了一扇門。
“通過專業智慧發現價值,通過增值服務提升價值,通過資本市場實現價值”。其實,仔細閱讀招商湘江的投資理念,我們很容易讀懂,招商湘江“紅宇新材”這一PE范本是怎樣煉成的。
深耕湖南
開啟“央地對接”新格局
揮毫當得江山助,不到瀟湘豈有詩?
就在PE機構在“北上廣”上演風云大戲的時候,招商湘江卻反其道而行之,冷靜地在湘江之濱低調布局。
2009年6月,湘投控股發起設立湖南省首支產業投資基金——“湘江產業投基金一期”,委托湖南湘江產業投資管理有限公司管理。2011年2月,湘投控股和招商證券共同對管理公司增資,更名為招商湘江產業投資管理有限公司,注冊資金1億元。同年3月,招商湘江啟動了第二期“湘江產業基金”的募集工作,共募集資金11.57億元。目前,招商湘江受托管理的兩期湘江產業基金規模已達到31.57億元,成為我省乃至中西部地區最大的股權投資機構。
在“央地對接”大潮中,百年央企招商局旗下的招商證券與“家底深厚”的湖南投資界重腕湘投控股結合的招商湘江,開啟了“央地對接”的新格局。
“招商湘江并非招商局旗下招商證券與湘投控股的簡單結合”,招商湘江總經理蔡神元博士介紹,“這更像是一次‘聯姻’,彼此取長補短,情投意合。”
招商證券加盟后,引入了市場化的運作機制和核心資源,借助招商證券的品牌影響力,招商湘江逐漸被全國PE行業所認知,無論是能力還是視野也得到了大幅度的提升。
深耕湖南,招商湘江圍繞湖南戰略性新興產業和優勢產業不斷出手落子。
截至目前,招商湘江向湖南先進裝備制造、新材料、航空航天、文化創意、現代農業等產業投資項目27個,累計投資金額近20億元,年投資回報率高達35%,連續兩年被清科評選為“中國私募股權投資機構30強”。湘江產業基金先后投資的中聯重科和中南傳媒,其領軍人物詹純新與龔曙光先生同獲“2011年CCTV中國經濟年度人物”稱號。
與此同時,在管理團隊已經成功運作中聯重科定向增發及中南傳媒、博云新材、唐人神等IPO項目的基礎上,其投資的紅宇新材和宜安科技(代碼:300328)又成功上市。
目前,湘江產業基金每年將實現10-15億元的規模增長,預計到2015年,湘江產業基金規模有望達到80-100億元,將成為湘江流域的一顆閃亮明珠。
增值服務
做新興中小湘企“孵化器”
助推紅宇新材上市,不過是招商湘江入主湖南的中盤一子。
深耕湖南,攬局天下,這才是招商湘江真正的氣象與格局。
“投資這一個項目,我們并不是看重一兩年內的短期利益,而是落腳于湖南未來產業布局與發展。”蔡神元與記者談起紅宇新材這一項目時,自豪中充滿期待。作為由省政府直接引導成立的省內首家產業投資基金,“政府背景并不僅僅是榮耀,還需承擔更多社會責任。在積極參與市場競爭的同時,還肩負著湖南產業發展的重擔。”
成功者知道,榮耀與責任絕不是嘴邊的詞藻,而是堅實的行動。
與其他PE機構所倡導的保姆式服務所不同的是,招商湘江更看重的是個性化服務:通過系統分析企業及行業特性,找出其具體優勢和短板,再借用自身資源,彌補不足,強化優勢。在服務于企業的同時,招商湘江更深挖企業發展“藍海”,敏銳發現其發展空間,不斷為企業尋找和創造并購、重組等發展機會。
“贈人玫瑰,手有余香”,而伴隨著客戶的成長,招商湘江自己也獲得了良好的投資業績。在紅宇新材上可收獲的16.4倍的投資回報,便是一個明證。
與純粹的PE機構相比,招商湘江更像是一個有著優異血統的“混血兒”。
百年央企招商局,給招商湘江帶來的是市場化的先進理念,而“家底深厚”,源自湖南省國資委,有著豐富的能源產業、戰略新型產業投資經歷的湘投控股,則有著較好的政府資源和產業背景。其優秀的管理團隊,則像是一劑性能極好的“粘合劑”,正演變成一個動力強勁的“助推器”。
而正是因為這些延自于其股東的優秀基因,讓招商湘江散發出耀眼的光芒。
PE之所以能成為新興中小企業的孵化器,正是因為其在資金、戰略、資源、理念等諸方面的天然融合,而最重要的是,投資雙方應有一個同頻共振的正確方向。
方向正確,努力才有意義。
招商湘江無疑已經找到正確方向,并朝它邁出堅實步伐。
通過優異的增值服務,招商湘江正在成為湖南新興中小企業的“孵化器”,而我們也幾可觸摸得到,它心懷天下的夢想。